什么是期货交易?什么是商品期货?什么是股指期货?

2018-10-29 14:50 股指期货问答 期货哥

了解什么是期货交易是认识股票指数期货的第一步。何谓期货交易?“期货”在英文中即“future commodity”,其英文名非常具体地指出了期货交易的实质所在。“future 是将来的意思,“ commodity”意为商品,这两个词组合在一起就表示交易的对象是未来的商品,这即是期货交易员本质的特征。具体地说期货交易是指买卖双方以合约的形式订明,以一个指定价格,在指定的未来时间,交易一定数量指定商品的一种交易形式。

与期货交易相反的是现货交易(spot trading)。顾名思义这是现货买卖的形式,即买卖双方一手交钱,一手交货,贷银两讫时交易便告完成。我们日常在商场、超市等购买商品大多属于现货交易。

并非所有的商品都可以作为正式的期贷买卖的标的物。期货交易必须是在集中的交易场所(期货或证券交易历)进行买卖,并且使用标准而划一的合约。期货或证券交交易所是法律认可的期货市场,所有期货的种类、质量、交割地点、交割日期,都有严格的规定,而期货合约的形式,也已经标准化,并非由买卖双方随意制定。因此,期贷交易是一种标推化远期合约的集中交易方式。

在进行期货买卖的时候,买方不必有足够的钱.卖方也不必拥有实际商品,双方设定一个交收的日期。在合约到期前,买方没有足够的资金,或者卖方没有足够的货物在手,都不要紧,只要到期时能够交钱交货,就能完成合约规定的责任。通常,期货交收日期与签订合约的日期可以相距数周、数月或更长时间。

在期货交易中,合约买卖双方在合约中订明了交收时的价格。由于市场瞬息万变,进行期货买卖的货品,也不可避免地会发生价格波动,有时价格波动甚至会相当大。假定在自期货合约签订日期之后至交收日之前,合约交易的商品的价格由于种种原因发生变化,但由于期货合约订明了在交收时的价格,因此,无论这种商品在交收日前的价格变化如何巨大,都不影响立约时已订明的交收价格,买卖双方只需按照已签订的合约履行便可。由此可见,期货交易的目的往往不是标的物所有权的转移,而是通过买卖期货合约,规避现货价格的风险。

期货市场已经发展了很长的岁月,买卖的货品种类也越来越多。目前,期货主要可分为商品期贷(commodity future)和金融期货(financial future)两大类。

商品期货是指涉及一些实物的期货买卖合约。商品期货历史悠久,种类繁多,主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。

金融期货是从金融市场发展而来的,是指以金融工具(产品)为标的物的期货合约。金融朋货合约的标的是传统的金融商品,如汇率、证券、利率、货币等。目前已经开发出来的金融期货品种相当多,主要可概括为三大类:利率期货、货币期货和股票指数期货。


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